股权期权激励全程设计实施方案（实战案例版） 下载 pdf 百度网盘 epub 免费 2025 电子书 mobi 在线

本书把中长期激励形式与公司类型结合起来，看完本书读者可以掌握：员

工持股计划、 股权激励计划、 激励基金计划这三大类激励形式如何设计， 以及

一

上市公司、 非上市公司在制订实施这些激励计划时的区别。 上市公司包括 般

上市公司和国有控股上市公司， 非上市公司包括有限公司、 股份公司、 新三板

挂牌公司；上市公司股权激励包括限制性股票、 股票期权、 股票增值权等激励工具。 本书也筛选了大佩近期的上市公司、 新三板挂牌公司、 非上市公司的股

权激励计划案例， 以及员工持股计划和激励基金计划案例。

第 1 章股权期权 ................................................................................... 1

1.1 合伙企业的财产份额....................................................................... 2

1.2 公司的股权...................................................................................... 3

1.2.1 有限责任公司的股权............................................................ 4

1.2.2 股份有限公司的股份（股票）............................................. 4

1.2.3 如何理解股份等额划分........................................................ 6

1.2.4 份额、股权、股份、股票.................................................... 7

1.3 期权是选择权................................................................................... 8

1.4 如何理解股权期权........................................................................... 9

1.5 股权激励专业术语......................................................................... 10

第2 章中长期激励形式........................................................................11

2.1 中长期激励.................................................................................... 14

2.1.1 三大类激励形式................................................................. 14

2.1.2 股权激励的权益................................................................. 16

2.2 职工薪酬和股份支付..................................................................... 18

2.2.1 职工薪酬（现金激励） ...................................................... 18

2.2.2 股份支付（股权激励） ...................................................... 20

第3 章从个人激励收益看股权期权激励设计........................................ 21

3.1 员工持股计划的激励收益.............................................................. 22

3.2 限制性股票的激励收益.................................................................. 23

3.3 股票期权的激励收益..................................................................... 25

3.4 股票增值权的激励收益.................................................................. 26

3.5 虚拟股票的激励收益..................................................................... 28

3.6 激励基金的激励收益..................................................................... 29

第4 章从公司财务指标看股权期权激励设计........................................ 31

4.1 五类财务指标（股本、利润和三项资产价值） ............................ 34

4.2 四类公司的股本和资产价值.......................................................... 35

4.3 【案例】万马科技：从有限公司、股份公司到挂牌公司、上市公司...... 36

4.3.1 公司21 年的发展阶段及类型............................................ 36

4.3.2 公司注册资本或股本变更.................................................. 36

4.3.3 公司类型及可选财务指标.................................................. 37

第5 章非上市公司利润分享与分红权激励计划.................................... 40

5.1 利润分享计划................................................................................. 41

5.1.1 2015 年全额分红................................................................ 41

5.1.2 2016 年预留40%再分红..................................................... 43

5.2 利润分享计划修订......................................................................... 44

5.2.1 利润分享计划（2017 年修订）说明.................................. 44

5.2.2 2017 年累计可分配利润..................................................... 46

5.2.3 2017 年度利润分享实施模拟计算...................................... 46

5.3 净利润与分红................................................................................. 46

5.3.1 分红的真实含义（股权分红）........................................... 47

5.3.2 利润分红的含义（虚拟股权）........................................... 47

5.3.3 各种利润口径（利润分享） .............................................. 48

5.3.4 各种净利润口径（归属、扣非） ....................................... 49

第6 章股权期权激励计划目录起草..................................................... 51

6.1 股权激励计划目录......................................................................... 52

6.1.1 上市公司股权激励计划目录.............................................. 52

6.1.2 上市公司子公司股权期权激励计划目录............................ 55

6.2 员工持股计划目录......................................................................... 56

6.3 激励基金计划目录......................................................................... 57

第7 章股权期权激励计划的制订依据.................................................. 59

7.1 中长期激励计划的制订依据.......................................................... 62

7.2 公司类型划分................................................................................. 62

7.3 股权激励计划的制订依据.............................................................. 64

7.3.1 上市公司............................................................................ 65

7.3.2 国有控股上市公司（境内、境外） ................................... 66

7.3.3 新三板挂牌公司................................................................. 68

7.3.4 股份有限公司（非上市） .................................................. 69

7.3.5 有限责任公司..................................................................... 70

7.3.6 国有科技型企业................................................................. 71

7.4 员工持股计划的制订依据.............................................................. 72

7.4.1 上市公司............................................................................ 72

7.4.2 非上市公司......................................................................... 72

7.4.3 国有混合所有制企业.......................................................... 73

7.5 激励基金计划的制订依据.............................................................. 73

7.5.1 上市公司............................................................................ 74

7.5.2 非上市公司......................................................................... 74

第8 章股权激励计划合规性检查......................................................... 75

8.1 公司负面清单（5 类情形规定） ................................................... 76

8.2 个人负面清单（6 类情形规定） ................................................... 78

8.3 上市公司股权激励计划合规性自查............................................... 82

8.3.1 上市公司............................................................................ 83

8.3.2 激励对象............................................................................ 84

8.3.3 股权激励计划..................................................................... 84

8.3.4 信息披露完整性................................................................. 85

8.3.5 绩效考核指标..................................................................... 86

8.3.6 限制性股票......................................................................... 87

8.3.7 股票期权............................................................................ 87

8.3.8 独董、监事会及中介机构专业意见................................... 88

8.3.9 审议程序............................................................................ 89

8.3.10 其他.................................................................................. 89

第9 章股权激励计划的总量控制与分期实施设计................................. 90

9.1 为何要考虑当时的公司总股本...................................................... 91

9.2 【案例】隆平高科：股票期权，一次性用足10%，首次授予+预留.... 92

9.2.1 首次授予和预留................................................................. 92

9.2.2 首次授予的行权安排.......................................................... 93

9.2.3 预留的两种行权安排.......................................................... 94

9.3 【案例】青岛海尔：四期股权激励，未用足10%，分批授予....... 95

9.3.1 首期股票期权（行权安排的问题） ................................... 96

9.3.2 第二期股票期权................................................................. 97

9.3.3 第三期股票期权................................................................. 99

9.3.4 第四期股权激励（股票期权及限制性股票，首次授予+预留）..... 100

9.3.5 总四期累计占比10%控制分析........................................ 102

第10 章股权激励计划调整方法和程序.............................................. 104

10.1 股权激励计划调整方法.............................................................. 106

10.2 权益调整事项............................................................................. 108

10.3 股权激励计划调整方法计算实例............................................... 109

10.3.1 【案例】万科A：派息.................................................. 109

10.3.2 【案例】海王生物：转增股.......................................... 110

10.3.3 【案例】博岳股份：送红股.......................................... 111

10.3.4 【案例】腾讯控股：股票拆细....................................... 112

10.3.5 【案例】ST 贤成：缩股................................................ 113

10.3.6 【案例】华远地产：配股.............................................. 115

10.3.7 【案例】聚光科技：增发.............................................. 116

10.3.8 【案例】美的集团：回购.............................................. 117

10.3.9 【案例】东方财富：派息+转股+送股........................... 119

10.4 股权激励计划调整程序.............................................................. 120

10.5 激励对象调整............................................................................. 120

第11 章股权激励计划实施考核管理办法........................................... 122

11.1 业绩指标及对照依据选取.......................................................... 123

11.1.1 一般上市公司................................................................. 123

11.1.2 国有控股上市公司.......................................................... 124

11.2 加权平均净资产的理解及运用................................................... 126

11.2.1 如何理解加权平均净资产收益率................................... 127

11.2.2 年度加权平均净资产收益率模拟计算............................ 128

11.2.3 加权平均净资产收益率的目标值设置............................ 128

11.3 上市公司股权激励业绩考核条件案例....................................... 132

11.4 副总经理7.3 万股限制性股票解锁数量模拟计算..................... 137

第12 章股权激励计划的会计处理..................................................... 138

12.1 【案例】大族激光：股票期权的会计处理................................ 140

12.1.1 总激励成本的测算......................................................... 140

12.1.2 摊销费用测算................................................................. 142

12.1.3 大族激光股权激励计划简述.......................................... 144

12.2 【案例】东方锆业：股票增值权的会计处理............................ 145

12.2.1 总激励成本的测算......................................................... 146

12.2.2 摊销成本测算................................................................. 147

12.2.3 东方锆业股票增值权激励计划简述............................... 149

12.3 【案例】用友网络：限制性股票的会计处理............................ 150

12.3.1 总激励成本的测算......................................................... 151

12.3.2 成本分摊测算................................................................. 151

12.3.3 用友网络2017 年股权激励计划简述............................. 153

12.4 【案例】东方锆业：股票期权公允价值测算............................ 154

12.4.1 找出Black-Scholes 模型的公式和参数.......................... 154

12.4.2 建BS 模型Excel 计算套表模板..................................... 155

12.4.3 N(d1)、N(d2)的正态分布函数查表................................. 156

12.4.4 BS 模型Excel 套表计算演示（东方锆业股票增值权） ..... 157

第13 章股权激励计划的实施程序..................................................... 159

13.1 计划制订与批准程序................................................................. 160

13.2 计划实施程序............................................................................. 160

13.3 计划变更与终止程序................................................................. 161

第14 章股权激励计划的回购注销..................................................... 169

14.1 股份回购的公司法规定.............................................................. 170

14.2 减少注册资本的情形................................................................. 170

14.3 将股份奖励给职工的情形.......................................................... 174

第15 章上市公司股票期权激励计划案例-星辉娱乐............................ 179

15.1 本期股权激励计划简述.............................................................. 181

股权期权激励全程设计实施方案

（ 实战案例版）

VI

15.2 目的与原则................................................................................ 181

15.3 管理机构.................................................................................... 181

15.4 激励对象的确定依据和范围...................................................... 182

15.5 股票期权的来源、数量和分配.................................................. 183

15.6 本激励计划的有效期、授予日、等待期、可行权日和禁售期..... 184

15.7 股票期权的行权价格及行权价格的确定方法............................ 186

15.8 股票期权的授予与行权条件...................................................... 186

15.9 股票期权激励计划的调整方法和程序....................................... 188

15.10 股票期权的会计处理................................................................ 189

15.11 股票期权激励计划的实施程序................................................. 190

15.12 公司/激励对象各自的权利义务............................................... 192

15.13 公司/激励对象发生异动的处理............................................... 193

15.14 附则.......................................................................................... 194

第16 章国有控股上市公司限制性股票激励计划案例-宝钢股份.......... 195

16.1 本期股权激励计划简述.............................................................. 197

16.2 总则............................................................................................ 197

16.3 本计划的管理机构..................................................................... 198

16.4 激励对象的确定依据和范围...................................................... 198

16.5 本计划所涉及标的股票来源和数量........................................... 200

16.6 限制性股票的分配情况.............................................................. 200

16.7 本计划的时间安排..................................................................... 201

16.8 限制性股票的授予价格及其确定方法....................................... 203

16.9 激励对象的获授条件及解除限售条件....................................... 204

16.10 限制性股票的调整方法和程序................................................. 207

16.11 限制性股票会计处理................................................................ 208

16.12 公司授予权益、激励对象解除限售的程序.............................. 209

16.13 公司/激励对象各自的权利义务............................................... 210

16.14 公司/激励对象发生异动的处理............................................... 211

16.15 本计划的变更、终止................................................................ 212

16.16 限制性股票回购原则................................................................ 213

第1 章

目 录

VII

16.17 其他重要事项........................................................................... 213

第17 章上市公司股票增值权激励计划案例-顺丰控股........................ 215

17.1 本期股权激励计划简述.............................................................. 217

17.2 实施激励计划的目的................................................................. 217

17.3 本计划的管理机构..................................................................... 218

17.4 激励对象的确定依据和范围...................................................... 219

17.5 激励计划具体内容..................................................................... 219

17.5.1 激励计划的股票来源、数量和分配............................... 219

17.5.2 激励计划的有效期、授予日、等待期、行权安排、可行权日..... 220

17.5.3 股票增值权的行权价格和行权价格的确定方法............ 221

17.5.4 股票增值权的授予与行权条件....................................... 222

17.5.5 股票增值权激励计划的调整方法和程序........................ 223

17.6 本计划的相关程序..................................................................... 223

17.7 公司/激励对象各自的权利义务................................................. 225

17.8 公司/激励对象发生异动的处理................................................. 225

17.9 附则............................................................................................ 227

第18 章新三板挂牌公司股权激励计划案例....................................... 228

18.1 【案例】华财会计：限制性股票激励计划................................ 229

18.1.1 本期股权激励计划简述.................................................. 229

18.1.2 本激励计划的目的及意义.............................................. 229

18.1.3 本激励计划的管理机构.................................................. 230

18.1.4 本激励计划激励对象的确定依据和范围........................ 230

18.1.5 股权激励计划具体内容.................................................. 230

18.1.6 公司授予限制性股票的程序.......................................... 232

18.1.7 公司与激励对象各自的权利义务................................... 233

18.1.8 公司发生异动的处理...................................................... 233

18.1.9 本次激励计划的退出方式.............................................. 234

18.1.10 调整事项....................................................................... 236

18.1.11 相关税费....................................................................... 236

18.1.12 附则.............................................................................. 236

股权期权激励全程设计实施方案

（ 实战案例版）

VIII

18.2 【案例】钢银电商：股票期权激励计划................................... 237

18.2.1 本期股权激励计划简述.................................................. 237

18.2.2 股票期权激励计划的目的.............................................. 238

18.2.3 本激励计划的管理机构.................................................. 238

18.2.4 股票期权激励对象的确定依据和范围........................... 238

18.2.5 股票期权激励计划具体内容.......................................... 239

18.2.6 公司与激励对象各自的权利义务................................... 244

18.2.7 公司、激励对象发生异动的处理................................... 245

18.2.8 附则................................................................................ 246

第19 章非上市公司股权激励计划案例.............................................. 247

19.1 【案例】华奥泰生物：华海药业子公司员工持股激励框架方案..... 248

19.2 【案例】英威腾：子公司期权激励计划实施细则...................... 251

19.3 【案例】无锡电梯控制公司：英威腾子公司期权授予实施....... 255

19.4 【案例】Quantil：网宿科技股份有限美国子公司股份期权方案..... 257

19.5 【案例】海王山东集团：海王生物医药商业体系的股权激励计划.... 260

19.6 【案例】华康药业：非上市股份公司的股权激励方案............... 264

第20 章国有科技型企业股权激励计划案例-今晚网络........................... 266

20.1 本期股权激励计划简述.............................................................. 267

20.2 实施条件说明............................................................................. 267

20.3 实施激励计划的目的................................................................. 268

20.4 管理机构.................................................................................... 269

20.5 激励对象的确定依据、具体名单及其职位和主要贡献............. 269

20.6 激励方式的选择及考虑因素...................................................... 270

20.7 股权来源及数量......................................................................... 270

20.8 股份定价.................................................................................... 271

20.9 每个激励对象预计可获得的股权数量、金额............................ 271

20.10 公司与激励对象各自的权利、义务......................................... 272

20.11 公司与激励对象发生异动的规定............................................. 273

20.12 激励计划的审批、变更、终止程序......................................... 273

20.13 其他重要事项........................................................................... 274

第1 章

目 录

IX

第21 章虚拟股权激励计划案例........................................................ 275

21.1 【案例】航天恒星科技：中国卫星子公司岗位分红权

激励方案.................................................................................... 276

21.2 【案例】焦点科技：上市公司股票收益权转让激励计划......... 279

21.3 【案例】凯力克钴业：格林美子公司虚拟股权激励计划......... 282

21.4 【案例】精冶源：虚拟股权激励方案....................................... 286

第22 章员工持股计划案例............................................................... 291

22.1 【案例】神州数码：员工持股计划........................................... 292

22.2 【案例】国有控股混合所有制企业“天桥起重”：

员工持股计划............................................................................ 294

22.3 【案例】联讯证券：第一期员工持股计划................................ 296

22.4 【案例】非上市公司“智光节能”：员工持股计划..................... 297

第23 章激励基金计划案例............................................................... 306

23.1 【案例】威孚高科：上市公司激励基金实施办法.................... 307

23.2 【案例】广州越秀金控：上市公司子公司超业绩奖励

基金计划.................................................................................... 313

第24 章股权激励授予协议书............................................................ 318

第25 章业绩股票激励形式案例........................................................ 324

25.1 【案例】360 奇酷：员工持股激励计划首次授予实施

细则要点.................................................................................... 326

25.2 【案例】美的集团：核心管理团队持股暨“美的集团

合伙人计划”之第三期持股计划（草案） ............................... 327

25.3 【案例】青岛海尔：核心员工持股计划之第二期持股计划

（草案）.................................................................................... 329

张明辉，绩效管理专家，毕业于浙江大学心理系、管理学院，管理学硕士。现任杭州考典信息科技有限公司总经理，致力于人力资源管理图书创作、视频课程研发、咨询与培训。浙江大学公共管理学院兼职教授。曾就职于中国网通、柳桥集团、南都电源、哲达科技等大中型企业、上市公司，历任经理助理、薪酬与绩效主管、人力资源部经理、人力资源总监。曾获杭州市首届优秀HR经理奖、浙江省首届双十佳HR经理奖、第四届中国人力资源管理成果奖银奖。三茅人力资源网专栏作者。曾为浙江电信、温州联通、浙江网通、上海建工集团、浙江能源集团、重庆市国资委、宁夏回族自治区国资委、深圳燃气、华立集团、东冠集团、中粮包装等单位提供绩效薪酬、人力资源规划的培训。为浙江、上海、贵州、湖北等地企业、产业园区提供咨询服务。出版著作：《人力资源总监绩效管理笔记》《从零开始学绩效指标设计》《资深人力资源总监教你做薪酬》《人力资源管理从入门到精通》《重新定义薪酬与绩效》《不一样的考核》《人力资源规划》，累计印刷20余次。在《企业管理》《中国人力资源开发》等杂志发表文章20余篇；接受过《都市快报》《每日商报》《青年时报》《中国产经新闻》、杭州电视台、三茅网、新浪微博等的访谈。

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一

上市公司、 非上市公司在制订实施这些激励计划时的区别。 上市公司包括 般

上市公司和国有控股上市公司， 非上市公司包括有限公司、 股份公司、 新三板

挂牌公司；上市公司股权激励包括限制性股票、 股票期权、 股票增值权等激励工具。 本书也筛选了大佩近期的上市公司、 新三板挂牌公司、 非上市公司的股

权激励计划案例， 以及员工持股计划和激励基金计划案例。